本記事ではともに米国の債券 ETF であるバンガード・米国トータル債券市場ETF (BND) とバンガード・米国長期債券ETF (BLV) をその基準価格 (株価) と分配金 (配当) の観点から比較したものです。
記事の前半では BND と BLV の投資対象やベンチマークなどといった基本情報を掲載しています。中盤では BND / BLV の基準価格 (株価) の推移を掲載し、記事の後半では分配金 (配当) やその増配率、分配金利回り (配当利回り) といった情報を掲載しています。
- BND / BLV の基本情報の比較
- BND / BLV の基準価格(株価)の推移の比較
- BND / BLV の分配金(配当)、増配率、分配金利回り(配当利回り)の比較
- BND / BLV の最新の情報を確認したい場合は...
- BND / BLV 以外の ETF 情報を把握したい方へ
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BND / BLV の基本情報の比較
まずは BND と BLV の基本情報について見ていくことにしましょう。BND / BLV のベンチマークや経費率といった基本情報は以下の通りです。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 名称 | バンガード・米国トータル債券市場ETF (BND) |
| 運用会社 | バンガード社 |
| 市場 | NASDAQ GM |
| ベンチマーク | Spliced Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index |
| 設定日 | 2007/04/10 |
| 経費率 | 0.03% |
| 分配金(配当)の支払い頻度 | 毎月 |
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 名称 | バンガード・米国長期債券ETF (BLV) |
| 運用会社 | バンガード社 |
| 市場 | NYSE ARCA |
| ベンチマーク | Spliced Bloomberg U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index |
| 設定日 | 2007/04/10 |
| 経費率 | 0.04% |
| 分配金(配当)の支払い頻度 | 毎月 |
BND / BLV ともにバンガード社が運営している ETF で、設定日の古さや経費率の低さ、毎月分配型である点などが共通しています。
一方で両者の大きな差分はベンチマークとしている指数の違いにあります。BND が連動しているのは Spliced Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index であり、BLV が連動しているのは Spliced Bloomberg U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index です。
前者の BND は総合債券 (Aggregate Bond)、後者の BLV は長期債券 (Long Term Bond) です。
残存期間の違い
総合債券
BND に関する運営会社の公式 HP には、この ETF の概要について「インフレ連動債と免税債を除く、米ドル建ての投資適格債券市場に広くエクスポージャーを取る」とあります。債券の満期償還までの残存期間にかんけいなく広く分散していることがうかがえます。
長期債券
一方で BLV に関する運営会社の公式 HP には、この ETF の概要について「長期の投資適格米ドル建て債券市場に分散されたエクスポージャーを取る」とあります。こちらは債券の満期償還までの期間が長い債券に投資したものであることが分かります。
残存期間
2024年3月31日時点の情報では、BND が投資する債券の有効残存期間の平均は8.5年、BLV は 22.5年となっています。両者の差は歴然です。
債券は残存期間が長ければ長いほど、利回りの変化に伴う価格変動の幅が大きくなります。そのため、BND よりも残存期間がより長い BLV のほうが、金利の変動に対する基準価格 (株価) の値動きが大きくなります。
投資適格債とは？
BND / BLV 双方とも投資対象は投資適格債に限定されています。では、投資適格債とはそもそも何でしょうか。野村證券のHPでは、投資適格債について以下のような説明がなされています。
相対的に信用力が高く、債務不履行（デフォルト）リスクの低い債券のことで、格付け会社ムーディーズではBaa格以上、同S&PではBBB格以上に格付けされている。それより低い格付けのものは「投機的格付債」または「ハイ・イールド債」と呼ぶ。
投資適格債｜証券用語解説集｜野村證券
BND / BLV の最新情報
本記事は2024年4月29日時点での BND / BLV のデータを用いて記載されています。両者の最新の情報を把握したい場合はそれぞれの ETF の記事ページをご参照ください。
BND / BLV の基準価格(株価)の推移の比較
つぎに、BND と BLV の基準価格 (株価) を比較してみてみましょう。基準価格(株価)の情報はTradingViewが提供しているデータを用いています。
基準価格 (株価) の時系列チャート
過去1年間の基準価格 (株価) の推移
以下に BND と BLV の基準価格 (株価) の推移を掲載します。まずは過去1年間の推移です。青線が BND、黄色線が BLV です。
一見して分かるように、青の BND が比較的安定した基準価格 (株価) を示すのに対し、黄色の BLV の基準価格 (株価) は大きく変動する特徴にあります。
設定来の基準価格 (株価) の推移
上記のグラフでは BLV の方が大きくマイナスに振れていることがうかがえましたが、債券価格の上昇局面においても BND よりも BLV のほうが大きく伸びる傾向にあります。
以下は両者の設定来の基準価格 (株価) の推移を示したグラフです。黄色の BLV のほうが青色の BND よりも上にも下にも大きく価格が変化することが分かります。
BND / BLV の分配金(配当)、増配率、分配金利回り(配当利回り)の比較
つぎに BND と BLV の分配金 (配当) と増配率、ならびにその分配金利回り (配当利回り) の推移を比較していきましょう。
分配金(配当)の情報は当該ETFを提供している会社の公式データをもとに、筆者が作成しています。
BND の年次の分配金 (配当)、増配率、分配金利回り (配当利回り) の推移
まずは BND の方から見ていきましょう。年次のデータは各年の最終日の終値を用いて分配金(配当)利回りを計算しています。
| 銘柄コード | 年 | 分配金(配当) | 増配率 | 終値 | 分配金(配当)利回り |
|---|---|---|---|---|---|
| BND | 2023 | $2.2692 | 21.54% | $73.55 | 3.09% |
| BND | 2022 | $1.8670 | 3.80% | $71.83 | 2.60% |
| BND | 2021 | $1.7987 | -14.26% | $84.75 | 2.12% |
| BND | 2020 | $2.0978 | -8.00% | $88.19 | 2.38% |
| BND | 2019 | $2.2802 | -27.16% | $83.86 | 2.72% |
| BND | 2018 | $3.1303 | 50.85% | $79.20 | 3.95% |
| BND | 2017 | $2.0751 | 2.19% | $81.57 | 2.54% |
| BND | 2016 | $2.0306 | -2.32% | $80.79 | 2.51% |
| BND | 2015 | $2.0789 | -9.38% | $80.76 | 2.57% |
| BND | 2014 | $2.2942 | 2.91% | $82.37 | 2.79% |
| BND | 2013 | $2.2293 | -18.12% | $80.05 | 2.78% |
| BND | 2012 | $2.7227 | -8.80% | $84.02 | 3.24% |
| BND | 2011 | $2.9853 | -5.20% | $83.54 | 3.57% |
| BND | 2010 | $3.1489 | -0.43% | $80.26 | 3.92% |
| BND | 2009 | $3.1626 | -10.27% | $78.58 | 4.02% |
| BND | 2008 | $3.5245 | 49.93% | $78.97 | 4.46% |
| BND | 2007 | $2.3507 | 0.00% | $77.37 | 3.04% |
BLV の年次の分配金 (配当)、増配率、分配金利回り (配当利回り) の推移
| 銘柄コード | 年 | 分配金(配当) | 増配率 | 終値 | 分配金(配当)利回り |
|---|---|---|---|---|---|
| BLV | 2023 | $3.0306 | 0.39% | $74.58 | 4.06% |
| BLV | 2022 | $3.0187 | -12.94% | $72.44 | 4.17% |
| BLV | 2021 | $3.4673 | -45.82% | $102.91 | 3.37% |
| BLV | 2020 | $6.3992 | 78.67% | $109.63 | 5.84% |
| BLV | 2019 | $3.5815 | 0.51% | $100.33 | 3.57% |
| BLV | 2018 | $3.5632 | 3.10% | $87.51 | 4.07% |
| BLV | 2017 | $3.4559 | -6.83% | $95.08 | 3.63% |
| BLV | 2016 | $3.7094 | -2.26% | $89.12 | 4.16% |
| BLV | 2015 | $3.7952 | 3.71% | $89.80 | 4.23% |
| BLV | 2014 | $3.6595 | -7.68% | $94.26 | 3.88% |
| BLV | 2013 | $3.9639 | -25.37% | $81.65 | 4.85% |
| BLV | 2012 | $5.3112 | 12.98% | $93.87 | 5.66% |
| BLV | 2011 | $4.7012 | 1.54% | $92.01 | 5.11% |
| BLV | 2010 | $4.6298 | 15.60% | $79.09 | 5.85% |
| BLV | 2009 | $4.0049 | 0.03% | $76.16 | 5.26% |
| BLV | 2008 | $4.0038 | 46.10% | $80.26 | 4.99% |
| BLV | 2007 | $2.7405 | 0.00% | $76.80 | 3.57% |
分配金利回り (配当利回り) の比較
上記の表をグラフ化したものが以下のチャートになります。まずは分配金利回り (配当利回り) の両者比較を行います。
以下のグラフを見ると、BND よりも有効残存期間の長い BLV のほうが分配金利回り (配当利回り) は総じて高くなっていることが分かります。
増配率の比較
BND / BLV ともに債券 ETF のため増配という言葉が合わないかもしれませんが、念のため年間での分配金 (配当) の変化は確認しておきましょう。
以下のグラフは BND / BLV の年間の分配金 (配当) の増配率を示したものです。いずれもマイナスに振れる年が多いことが分かります。これは即ち、両者とも分配金 (配当) の絶対額は減少傾向にあるということを意味します。
BND / BLV の最新の情報を確認したい場合は...
本記事は2024年4月29日時点での BND / BLV のデータを用いて記載されています。両者の最新の情報を把握したい場合はそれぞれの ETF の記事ページをご参照ください。
BND / BLV 以外の ETF 情報を把握したい方へ
以下ページで本ブログで取り上げているETFの情報をまとめています。ぜひ他のETFについてもご参照ください。
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