EDV vs TLT: 基準価格(株価)と分配金(配当)の比較

はじめに EDV vs TLT
基本情報: EDV vs TLT
デュレーション: EDV vs TLT
基準価格 (株価) 比較: EDV vs TLT
分配金 (配当) の比較: EDV vs TLT
基準価格 (株価) と分配金 (配当) の最新情報: EDV vs TLT
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はじめに EDV vs TLT

本記事では米国の超長期国債に投資する ETF、EDV と TLT を比較検討していきます。

基本情報: EDV vs TLT

前述の通り、本記事では米国の超長期国債に投資する ETF として以下2つを取り上げます。リンクをクリックすると、本ブログでまとめている各 ETF への詳細ページに遷移することができます。

以下、2024年4月17日現在でのそれぞれの ETF の基本情報を記載します。

項目	内容
名称	バンガード・超長期米国債ETF (EDV)
運用会社	バンガード社
ベンチマーク	Bloomberg U.S. Treasury Stripes 20-30 Year Equity Index
経費率	0.06%
分配金(配当)の支払い頻度	四半期ごと (4, 7, 10, 12月)

項目	内容
名称	iシェアーズ米国国債 20年超ETF (TLT)
運用会社	ブラックロック社
ベンチマーク	ICE U.S. Treasury 20+ Years Bond Index
経費率	0.15%
分配金(配当)の支払い頻度	毎月

ともに超長期国債に投資する ETF ですが、ベンチマークとしている指数が異なります。EDV は Bloomberg U.S. Treasury Stripes 20-30 Year Equity Index、TLT は ICE U.S. Treasury 20+ Years Bond Index です。

大きな特徴としては、EDV がストリップス債 (ゼロクーポン債) を対象としているのに対し、TLT はそのような制限がない点が挙げられます。

経費率は EDV のほうが低いですが、TLT には毎月分配という魅力があります。分配金利回り (配当利回り) は日々刻刻と変化しますが、2024年4月17日時点では EDV のほうがやや高いようです。

デュレーション: EDV vs TLT

債券の価格変動に関連する重要な概念として「デュレーション」があります。SMBC日興証券のサイトにおいて、デュレーションは以下のように説明されています。

デュレーション（Duration）には2つの意味があります。1つは、債券投資における元本の平均回収期間を示すものです（単位は「年」）。将来受け取ることのできる利息や償還金（キャッシュフロー）の現在価値の合計を計算し、それぞれのキャッシュフローを受け取るまでの期間に、キャッシュフローの現在価値合計に占める割合を掛けて合計し、計算します。一般的に、クーポンが同じであれば、残存期間の長い債券ほどデュレーションは長くなります。同じ残存期間であれば、クーポンが低い債券ほどデュレーションが長くなります。
もう1つは、金利変動による債券価格の感応度を示す指標としての意味です。一般的に、金利変動に対する債券価格の変動率が大きくなるほど、デュレーションは大きくなります。

デュレーション│初めてでもわかりやすい用語集│ＳＭＢＣ日興証券

したがって、債券 ETF を見る際にはその ETF に含まれている債券のデュレーションの平均値をチェックすることが大切です。EDV と TLT の平均デュレーションは以下のようになっています。